2007年03月04日
世界同時株安が起こったのはなんで？①（世界経済の行方の鍵は日本にある）
２・２７に中国に始まり世界同時株安が起こり「チャイナショック」とか、「２２７事件」とか、「上海ショック」とか呼ばれていますが、中国に問題があるのではなく、その根本原因は2月に行った日銀の利上げにあるようだ
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以下「株式日記と経済展望」より引用
中国株急落をキッカケに世界で株価が急落したことに、市場の一部では追加利上げに踏み切った日銀の判断に批判が出始めている。中国の一部報道で、株安の原因として日銀の追加利上げを指摘。福井俊彦総裁が「世界経済に対する不安は和らいでいる」ことを利上げの理由の１つにあげたことも批判の原因になっているようだ。ただ、欧米に比べ日本の金利は依然として低水準のため、利上げを決めた日銀だけに株安の原因を押し付けることに同情する声もある。中国の経済紙が１日、２８日の世界同時株安に関して「日銀の追加利上げによって投資家が低金利で資金を調達できなくなった」などとし、投資家が市場から資金を引き揚げたことが株安の原因と報道した。
アメリカのヘッジファンドは日本から超低金利の金を借りて中国やインドなどに投資をしていることが、今回の世界同時株安で浮かび上がってきた。
また、日本の低金利資金を借りて海外のリスク資産に投資する「円キャリー取引」の日本回帰が始まったという点も、世界の株式暴落のもう1つの要因として注目されている。「円キャリー取引」の資金は、世界市場を席巻し、株式をはじめすべての資産価格を上昇させた功労者だった。それゆえ、これらの資金が回収されれば世界株式は最悪のシナリオを迎えることになるだろう。
引用終わり
「円キャリートレード」とは簡単にいうと金利の安い（金利ゼロの）円を借りて資金を調達し、その資金で金儲けをすること
（単純に考えると利息がつかない円を借りて、利息がつく通貨を買うだけで儲かる）
このため日銀が金利を上げると資金調達が困難になり、投資家たちは株売りに走り、株安が起きたというのが専門家の見方。
ここでの注目点は、「日本（日銀）が世界の資金の供給者となっていて、世界経済の鍵を握っている」という事実だと思う。日本の金利引き上げだけで世界株価大暴落が起こる可能性もある。
今回の日銀の金利引き上げの真の目的はまだハッキリ見えないが、ここの事実をこれから追究することが必要 
- by tamio at 17:19
コメント
円キャリトレードの巻き返しにより、円高が進んでいますね(市場でドル売り円買いが進んでいる)。
3月5日11時現在１ドル115円台となっています。
円高で不利なのは、
・日本の輸出メインの製造業
・ 円キャリトレードしているファンド
円高で有利なのは、
・中国からモノを日本へ輸出している企業
・ ヨーロッパの製造業者
日本の製造業は優秀なのでそれほど影響はないと言われているので、今回の円高は海外ファンドの一人負けのように思います。
1月の日銀の金融政策決定会合でを利上げ見送った時は、政府の介入があったようですが、
http://www.nikkeibp.co.jp/style/biz/feature/tachibana/media/070123_riage/index.html
立花隆の「メディア ソシオ-ポリティクス」 より
その矢先の2月の追加利上げ決定は、どのような意図があるのでしょうか？
日本のGDPがプラスに転じたので、日銀が強気に出たからなのでしょうか？
それとも脱ドル政策の一環なのでしょうか？
今後も市場の動向に注目ですね。
最近の世界市場の原資供給基地が日本だった！
また、今回の世界同時株安が日銀の判断が基底にあったとは！
属米路線の郵政民営化、新会社法、米国債購入など、日本からの資金流出政策の底流に「円キャリートレード」があったというのも、新たな気付きだった。
そうなると尚更、なんで「利上げ」に踏み切ったのか？が気になってくる。
新聞報道などによると、最終利上げ決議は、多数決だったようだが、福井総裁はじめ「利上げ」に手を挙げた人物の背後に、どのような圧力構造があったのだろうか？
日銀の利上げに対し、中国などからの国際批判が強まっているようだが、「福井おろし」のひとつの布石ではあるまいか？
最近噂になっている「竹中平蔵次期総裁」説と繋がっていると見るのは、うがちすぎだろうか？？
＞「日本（日銀）が世界の資金の供給者となっていて、世界経済の鍵を握っている」
日本の影響が大きい事に驚きました！
しかし、なぜ世界同時株安を今回起こしたのかが気になります。